지난달 초 긴급 기업회생을 신청한 유기농 식품 판매업체 초록마을이 M&A(인수합병) 시장에 나온다.

12일 관련업계에 따르면 초록마을은 지난달말 법원에 '회생계획 인가 전 M&A'를 신청했다. 통상 1~2주 정도 시간이 소요되는 점을 감안하면 법원은 금명간 초록마을의 인가 전 M&A 승인 여부를 결정할 것으로 예상된다. 매각 주관사로 선정된 삼일회계법인도 법원 승인 이후 신속한 진행을 위해 인수 의향 업체에 입찰제안요청서(RFP)를 발송한 것으로 확인됐다.

인가 전 M&A는 법원의 회생계획 인가 전에 기업을 매각하는 절차를 의미한다. 일반적으로 기업회생은 회생계획이 인가된 후 추진되지만, 회생 절차 초기 단계에 신속하게 매수자를 찾아 기업 가치 하락을 최소화하고 회사의 조기 정상화를 모색하기 위해 인가 전 M&A를 신청하는 사례도 있다. 홈플러스도 지난 6월 인가 전 M&A를 허가받아 매각을 추진 중이다.

정육각은 2022년 대상 (23,450원 ▼250 -1.05%)그룹으로부터 초록마을을 900억원에 인수했는데, 이번 M&A에선 매각 대금이 이보다 대폭 낮아질 것이란 관측에 무게가 실린다. 투자업계 관계자는 "초록마을 예상 매각액은 600억원대 수준에서 형성될 것"이라고 전망했다.

초록마을 M&A엔 다수 기업이 경합할 것으로 보인다. 친환경 농산물 및 식자재 유통에 특화한 사업 구조에 배송 및 오프라인 점포 경쟁력 등을 고려하면 사업 시너지를 낼 수 있는 후보군이 상당하단게 업계의 시각이다. 2022년 M&A 과정에서도 컬리와 이마트 (80,300원 ▼6,900 -7.91%), 바로고 등이 정육각과 함께 경합한 바 있다. 김재연 정육각 대표는 지난달 초 기업회생 계획을 임직원에게 공개하면서 "이미 여러 업체가 초록마을 인수를 타진해왔다"고 밝힌 것으로 전해졌다.

이번엔 외식 프랜차이즈 더본코리아 등에 인수 후보군으로 거론되고 있지만, 아직 인가 전 M&A 여부가 확정되지 않은 만큼 참여 여부는 밝히지 않고 있다.

일단 초록마을 인수 전 M&A가 확정돼 매각 대금이 지불되면 관리인은 미정산 대금 상환에 나설 전망이다. 초록마을의 협력사 미정산 대금은 최소 200억원 이상으로 추정된다. 초록마을 협력사 및 가맹점 피해자 모임이 집계한 결과에 따르면 현재 172개 협력사 미정산 채권 총액은 201억6998만원에 달한다. 피해액이 가장 큰 한 대형 농업법인은 미정산액이 20억원이 넘고, 1억원이 넘는 업체도 50여곳에 이른다. 이외에도 점포 임대료와 임직원 급여 등을 고려하면 초록마을이 상환해야 할 실제 채권액은 더 늘어나게 된다.

피해자 모임 측은 공동 입장문을 내고 "이번 사태는 단순한 경영 실패가 아니라 경영 위기 상황을 공유하지 않는 불투명한 운영, 상생을 저버린 일방적인 납품 요청, 회생 절차 돌입 전까지 어떠한 공식적인 경고나 안내 조치도 없었다"며 "납품 업체들은 한순간에 생산중단과 폐업으로 심각한 위기를 맞았고 재정적 어려움이 가중돼 고통받고 있다"며 지적했다.

피해 협력사들은 국회와 관계기관의 신속하고 적극적인 개입을 촉구했다. 그러면서 △피해 복구를 위한 특별기금조성 △미결대금 지급계획 공유 및 협력사 보호 방안 마련 △유사 사례 방지를 위한 제도 마련 등을 요청했다.

한편 초록마을과 함께 기업회생을 신청한 모회사인 육가공 제품 플랫폼 정육각은 청산 수순을 밟고 있다. 정육각 소속 임직원 100여명은 기업회생 신청 당일 전원 권고사직 결정됐다. 정육각은 동시에 약 300억원 수준으로 평가되는 김포 물류센터 매각을 추진 중이다. 물류센터 매각 대금으로 채무를 상환하고 사업을 정리하는 쪽으로 가닥이 잡혔다. 업계 관계자는 "정육각은 사실상 영업 재개가 어려운 상황"이라고 말했다.

[머니투데이 스타트업 미디어 플랫폼 유니콘팩토리]